民生证券：给予石基信息买入评级

民生证券股份仅限公司吕伟,郭新宇近期对石基信息举行研讨并公布了研讨报告《公司事变点评：SEP紧张订单再下一城，举世化拓展长时潜力可期》，本报告对石基信息给出买入评级，如今股价为6.37元。

石基信息(002153)

事变概述：2024年4月17日，全资子公司石基新加坡与新濠旅店团体签署了MSA（MASTER SERVICES AGREEMENT）。

初次签约国际大型综合度假村旅店团体，石基企业平台国际化历程增速。1）新濠旅店团体旗下有五家大型国际综合度假村旅店：新濠旅店团体是亚洲及欧洲综合度假村办法的开发商、拥有者及营运商，旗下的度假村旅店分散为位于中国澳门的新濠锋、新濠天地、新濠影汇、位于菲律宾的马尼拉新濠天地和位于塞浦路斯的地中海新濠天地。2）提供以石基企业平台为中心的支持办事：公司提供的办事包含，除中国澳门以外的其他地区提供标准交付的石基企业平台、为中国澳门地区提供架设在AWS Outpost机架上的石基企业平台、石基付出处理方案、关于一切产物的支持办事。3）为石基PMS向更大市场推行打造了行业标杆：办理国际大型综合度假村的体系繁复而多样，集成和接口相对平凡旅店团体而言更具难度，因此大型国际综合度假村旅店对PMS的要求屡屡代表了同年代产物的高点，此次签约告捷及后续的告捷上线将为石基企业平台进入举世国际大型综合度假村旅店市场致使整个旅店市场树立精良的标杆效应。

SEP签约、上线数目持续增长，举世旅店SaaS龙头长时潜力可期。针对国际旅店团体客户，公司推出了新一代云架构的企业级旅店信息体系平台SEP。1）洲际旅店：从23年4、5月份开头，洲际旅店团体就开头了大批量上线石基企业平台，于23年8月7日告捷上线第100家旅店，停止2023年11月尾，告捷上线第200家旅店，以每月将近30个的目标完成上线进度；停止24年4月，洲际旅店团体在举世有约莫6000家旅店，随着后续上线速率增速，浸透率也可能进一步提高。2）其他国际旅店团体：停止23年上半年，石基企业平台在半岛、朗庭、Ruby、Sircle等旅店团体上线共135家旅店；同时，新增签约荷兰的独立连锁旅店团体Fletcher Hotels，该团体旗下共有110家旅店，将全盘接纳纯云架构的石基企业平台。

Infrasys Cloud与浩繁国际旅店签约，国际化战略稳步推进。InfrasysCloud已连续取得凌驾十家着名旅店团体的严厉测试与评标认证，并已与举世影响力TOP5的国际旅店团体全部签约，证实白Infrasys Cloud产物和武艺的举世抢先，停止2023年6月尾，已上线约3500家客户门店。

投资发起：公司自国际化历程持续推进，以石基企业平台和Infrasys Cloud为抓手打造多量标杆客户，可能开启发展新征程。估计2023-2025年归母净利润分散为0.78/2.04/4.55亿元，对应PE为224X、85X、38X。公司现在属于转型期主要察看PS，2023-2025年PS分散为5X、4X、3X，维持“保举”评级。

风险提示：国际市场业务拓展不预期；新的武艺及产物开发不及预期；同业竞争加剧的风险。

证券之星数据中央依据近三年公布的研报数据盘算，兴业证券蒋佳霖研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为17.32%，其猜测2024年度归属净利润为红利3000万，依据现价换算的猜测PE为637。

最新红利猜测明细如下：

该股迩来90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；已往90天内机构目标均价为13.13。

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