文/北京银行资金运营中心投资经理杜瑞岭

在中国人民银行和商业机构的共同推动下，数字人民币的研究和应用工作进展迅速，已在多个地区成功开展试点测试，处于全球主权数字货币领先地位。本文结合其他支付方式特点对比分析了数字人民币的主要特征，讨论了其推广使用可能对商业银行产生的影响，并针对如何开展相关业务给出了合理性建议。

随着网络技术和数字经济的快速发展，社会公众对支付结算需求变得多样化。为了更好服务实体经济发展，中国人民银行（以下简称央行）持续推进数字人民币的研发和试点工作。数字人民币具有信用等级高、安全可靠、灵敏便捷、成本低廉、智能可控等特征，推广使用将会对现代支付体系带来重要影响，进而引起业务模式和金融机构的重塑。商业银行能否抓住数字人民币推广普及的浪潮，对后期的发展至关重要。

数字人民币的主要特征

数字人民币是由央行研究发行的数字形式法定货币，与实物人民币（含纸币、硬币等，下文以纸币代指）等价，主要用于国内零售支付领域。人民银行货币发行流转简图如图1所示。

数字人民币——法定货币，国家信用。从信用层面看，国内零售端支付方式可分为两大类：一是具有国家信用的纸币支付，常用于小额支付、网络环境差、老年人群体等场景；二是具有商业银行信用的存款支付（含第三方网络支付），以电子形式应用于大额结算、网络购物、小额线下购物等方面。按货币层次划分，纸币为央行负债，属于流通中货币（M0）范畴，存款为商业银行负债，属于M2（广义货币）-M0层次，M0信用等级高于M2-M0。数字人民币亦属M0范畴，具有法偿性，同时兼具电子支付的优点，拓宽了高信用等级货币的应用场景。数字人民币的发行，为电子支付提供了国家级信用货币，填补了只能依靠银行存款的不足，进一步完善了国家金融基础设施，有利于更好地服务实体经济，促进经济的数字化发展。

数字人民币——安全可靠，保密性好。安全性方面，纸币支付存在假币和交易抵赖现象，受害对象主要为幼老年群体；存款支付则存在账号被盗、系统故障等风险，安全性取决于服务机构运营管理体系及用户行为习惯。数字人民币使用数字证书、数字签名、安全加密存储等技术，可实现不重复花费、防非法复制伪造、交易抗篡改和抵赖等功能，安全可靠性得到充分保障。在保护隐私方面，纸币支付采用实物交付形式，保密性好；存款支付采用每笔交易电子留痕方式，有被用作商业目的的可能，保密性较差。数字人民币遵循“小额匿名、大额依法可溯”原则，按客户身份识别强度提供四类不同等级的钱包服务，如表1所示。该设计既可满足公众对小额匿名支付的需求，亦会依法防范电信诈骗、洗钱、逃税等违法犯罪行为。数字人民币支付所收集的交易信息少于存款支付，且不会被用于商业目的……

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本文刊登于《清华金融评论》2022年第9期，总第106期

本文编辑：孙世选