2023年Q3天目湖业绩清醒：旅游市场强势反弹，将来增长可期！

天目湖(603136)：Q3策划稳步清醒 项目创新带来新亮点

天目湖在2023年单三季度完成了营收1.92亿元(Yoy+24.4%)，归母净利0.58亿元(Yoy+2.6%)，扣非归母净利0.55亿元(Yoy+1.2%)，全体体现切合预期。天目湖(603136)旅游度假区在双节假期共接待游客77.73万人次，同比2019年增长46.97%，完成直接营收1.31亿元，同比2019年增长62.25%。双节旺月产物需求丰厚，项目创新提升客户体验。中秋国庆假期旅游热度创新高，双节时期国内旅游出游人数8.26亿人次(Yoy+71.3%)，规复至2019年同期104.1%，完成国内旅游收入7534.3亿元(Yoy+129.5%)，规复至2019年同期的101.5%。

公司准确定位且体系打造“一站式旅游”的提高形式，不休加强全产业链文旅项目标操持、建立和运营才能。短期内业绩规复确定性高，中长时看好公司存量项目提升扩容以及全产业链文旅项目建立和运营才能。基于前三季度业绩体现，我们估计2023-2025年公司分散完成收入6.51/7.40/8.26亿元，完成归母净利1.54/1.99/2.45亿元，对应明后年增速29%/23%，如今股价对应2024年PE估值为18倍，维持“买入”评级。

风险提示：大局体系性风险，旅游清醒不及预期，新项目不及预期，股东减持风险等。

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看投资段子，轻松一下：

听说天目湖旅游度假区在双节时期增长了近60%？这可比赶集还繁华啊！看来项目创新公然带来新亮点，让客户体验更上一层楼。我以为，这就是“以创新引领提高”的典范案例！

和讯自选股写手

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