阳光保险怎么样(寿险7成保费依赖银保渠道！阳光保险上市，前景阳光吗？)--go百科网

寿险7成保费依托银保渠道！阳光保险上市，出息阳光吗？

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撰文|蜜姐&编纂|凯

这是@闺蜜财经的第1185篇原创

自2018年之后，国内终于再次迎来了保险公司上市。

今天（12月9日），阳光保险团体股份仅限公司（以下简称“阳光保险”）正式在我国香港团结买卖所主板挂牌上市，成为国内第6家上市保险团体、第10家上市保险公司。

尤其是从民营保险公司的提高角度来看，其上市颇有标志意义。2004年中国安全上市后，近18年来，阳光保险成为唯逐一家告捷上市的民营保险公司。

但是，本钱市场并没有体现出几多热情。

一方面，公开出售阶段，阳光保险仅取得0.13倍认购，国际配售超购也仅0.34倍；另一方面，上市当天盘中一度跌幅超5%，最初收于刊行价5.83港元/股。

阳光保险的出息阳光吗？

先来看保险行业：机会与转型阵痛期并存。

据Sigma报告体现，依照2021年的保费范围盘算，我国保险市场是举世第二、亚洲最大保险市场。但2016—2021年，我国保险市场的保险深度和保险密度均低于举世水平，处于提高初期，将来具有宏大的增长潜力。

2021年，我国的保险深度约为3.9%，低于举世保险深度3个百分点；我国的保险密度约为人均482美元，比举世水平低约45%。

此中，我国寿险密度和非寿险密度分散为人均253美元和229美元，较举世水中分散低约34%和54%。

2016—2021年，我国寿险业务的保费收入年均复合增长率约为6.8%，同期举世年均复合增长率约为2.8%。

这些数据约莫和不少保险从业职员的以为恰好相反：业务难做；公司要求提高，“优化”职员变得稀有；保险署理人的留存率低落。

比年来，我国保险行业处于提高的转型阵痛期，叠加繁复的表里情势及疫情反复对经济的打击，人身险业保费收入增速进一步放缓。

羁系方面，重申保险姓“保”回归本源，无论是线下照旧线上保险运营，都愈加标准和严厉。

保险行业处于提高转换周期，尤其是寿险进入了从高速率向高质量提高转型的紧张阶段，多紧张素影响下，保险公司面临不得不转型的压力。

阳光保险毕竟是一家怎样的险企？

阳光保险虽说是民企，但其提高历程和股东中都有不少国企的身影。

只管阳光保险的创始人张维功不休倡导用“农夫心态、工匠精力”干遗址，但实践上他并非平凡人，属于专业人士创业。

张维功从前曾在中国人保任职，2004年，他辞去中国保监会广东羁系局局长一职，下海创业。2005年，建立阳光财险。

2007年，中石化团体、南航团体、中外运团体、中国铝业、广东电力、北京兴安金泰物业、深圳市古代城投资控股仅限公司，及北京中机恒富信誉包管仅限公司等以协同倡导方，设立了阳光保险控股股份仅限公司。次年，更名为阳光保险团体股份仅限公司。

媒体曾报道阳光保险的股权难穿透，在于其股权较为疏散。

图片泉源|天眼查（特此感激！）

天眼查体现，阳光保险的创始人、法人张维功是终极获益人。

而招股书披露，张维功、林利军、西藏恒谊、上海正心谷、北京恒谊、上海旭乐、宁波鼎智金通、邦宸正泰、上海旭昶及山南泓泉协同构成了阳光保险的单一最大股东团体，拥有阳光保险已刊行股份总额约12.7%。

别的，其股东另有中石化、广东电力等国企，七匹狼等民企以及员工持股方案。

再来看阳光保险的质地。

阳光保险的业务范围较为全盘，得益于4家主要子公司：

从保费收入来看，人身险业务的保费收入占比逐年提高，停止本年6月尾，占比66.8%，产业险业务占比33.2%。

2019—2021年，阳光保险的总保费分散为879.07亿元、925.69亿元、1017.59亿元，2020及2021年的同比增速分散为5.3%和9.9%。

2019—2021年及本年上半年，其均匀净资产收益率（年化）分散为11.0%、10.6%、10.3%及6.1%。在偕行中体现还不错。但同期其净投资收益率在逐年低落。

客户方面，阳光人寿的一局部客户占比在97%支配；而阳光财险的一局部客户占比在70%，剩下三成支配为团体客户。

值得注意的是阳光人寿的渠道方面，报告期内，署理人渠道的保费占比在20%—32%；银行保险渠道的保费占比却逐年增长，由2019年的54.6%，增长到2022上半年的70.2%。

2019—2021年及本年上半年，新保单总保费收入占阳光人寿银行保险渠道保费收入的比例高达84.7%、77.7%、71.3%及65.8%；续签保单保费占比也在逐年增长，分散为15.3%、22.3%、28.7%及34.2%。

对银保渠道的依托，招股书中举行了明白的风险提示。

比如，阳光人寿将来约莫无法取得更多的银保互助伙伴，影响业绩增长；随着银保市场竞争加剧，银行约莫要求更高的手续费率，影响其红利才能；更大的隐患则是假如将来羁系厘革，银保渠道保费收入占总保费7成比例，将对其业绩形成分明打击。

同时，银保渠道贩卖保险，不休备受争议，尤其是一些金融知识单薄的消耗者，屡屡会曲解本人买的是银行产物而非保险产物，这类纠纷也不时见诸媒体报道，关于保险公司和银行的口碑均有所影响。

别的，值得注意的是阳光人寿署理人渠道的新单缴期缴保费由2019年的39.74亿元降至2021年的27.49亿元，本年上半年进一步降至18.02亿元。

不外，阳光保险将此归结于受疫情影响，今后的投资者可以眷注下这一数据的厘革。

财险方面，随着新动力汽车的普及和干系车险的定价和开发，给阳光保险带来了不小的挑唆。

2019—2021年及本年上半年，阳光保险分散从车险中获取总保费的收入在逐年下降，分散为28.0%、26.0%、22.7%及19.9%。

总的来说，阳光保险能顺遂上市实属不易，现在保险行业在转型周期，阳光保险也面临着转型的挑唆，将来还任重道远。